抱团白马股再度下挫,“两会”举行关注这些信号

来源 | 巨丰编辑部 图 | CFP

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近期市场操作难度较大,绝大多数板块个股还在下行空间,前期上涨较多的抱团蓝筹股,在回调幅度上超过多数个股。一年一度的“两会”正式召开,又传递出哪些经济信号呢?鉴于目前行情,这次大白马回调是否即将出现黄金坑?巨丰财经向资深投顾进行了采访。

1、农历春节过后,市场重要指数及板块大幅回撤。在此行情下,该如何进行操作呢?以往3月表现看,哪些板块往期表现较强?

巨丰投顾郭一鸣:市场整体向好趋势逻辑并未发生实质性改变,牛市格局依然存在。阶段性的调整,是海内外市场多重干扰下的情绪但以后所致,也是阶段性风格转化下的调整,仍有反复,但在基本面的支撑以及流动性稳定的衬托下,仍有继续向好的趋势。阶段性可适当仓位保持观望,但对于低位低估值以及有业绩品种可多关注;根据巨丰大数据统计,以往3月看,医药生物、食品饮料以及计算机、纺织服饰等板块表现较强,可适当参考。

2、本次政府工作报告提到国内生产总值增长6%以上,今年赤字率拟按3.2%左右安排。如何看待今年GDP目标及赤字调整?哪些利润高增长行业值得关注呢?

巨丰投顾赵玲:GDP目标低于预期,说明今年经济仍然是调结构年。赤字率3.2%相比2020年的3.6%是有所下降的,说明2021年对于基建及房地产的依赖可能会降低,对于股市影响中性偏空。预计A股将继续走结构性行情,2020年的光伏、风电等补贴前赶装出来的“顺周期”要注意回调风险。

3、以贵州茅台带队的白酒股跌跌不休,其下杀逻辑是什么?酿酒个股回落至哪个位置,将有布局机会呢?

巨丰投顾丁臻宇:贵州茅台的上涨源自机构抱团,下跌的推动力则是流动性的边际收紧。市场由流动性驱动时,大蓝筹获得流动性溢价,因此短期出现了过高的估值溢价。而当流动性驱动因子消失,市场回归到业绩驱动时,挤泡沫的过程会很痛苦。矫枉必须过正,这可能就是现在以茅台为代表的白酒板块乃至整个大蓝筹板块都要面临的窘境。

4、碳中和是近期市场热门的概念,其上中下游产业链有哪些投资亮点?碳中和前景如何,可否成为像2020年新能源汽车一撅而起的投资机会吗?

巨丰投顾朱华雷从碳中和近期炒作逻辑来看,主要涉及碳排放、碳治理、碳中和等各个环节,清洁能源将成为碳中和领域的投资亮点,涉及光伏、风电等重要领域,新能源汽车、环保等行业是减少碳排放和治理的主要环节,这些行业也成为市场炒作的焦点,未来所涉及的各个领域有望呈现出结构性机会。

快问快答

1、政府工作报告指出,稳步推进注册制改革,完善常态化退市机制。这一举措将对股市有何影响?

推进注册制改革之下,退市机制的完善将是配套不可或缺的,而常态化退市下,市场更加倾向于核心资产以及优质标的股,而注册制稳步推进下,市场价值投资倾向也会继续加强,推动股市健康成熟发展。

2、沪深300、创业板50、深证100等指数是近期调整较大的指数,目前这些被动型指数基金回撤幅度较大,该如何操作呢?

一般短期快速大幅下跌之后,通常会有反弹出现。本次的下跌主要是市场预期流动性改变局面下,高位股杀估值所引发。宏观环境有改变预期,高位股群体的短期风险要大于低位股。短期看,被动型指数基金逢反抽需控制仓位。

3、稀土是重要的不可再生资源,主要由副族元素钪、钇和镧系元素共17种化学元素的合称。当下稀土板块涨势较好,可否中长线关注吗?

中国稀土产业在全球产业链中占据绝对优势地位,冶炼分离产品产量占全球 88%以上。以风电、新能源汽车为代表高速增长的下游需求将培育出具备全球竞争力的稀土龙头企业,稀土中期可关注。

4、315消费者权益保护日即将到来,从食品安全与限塑令角度来看,哪些个股将迎来机会呢?

A股市场,食品安全概念股龙头股主要有:远望谷、大恒科技、华测检测、东方海洋、美亚光电、中瑞思创等;而限塑令对纸业或有较大的利好,晨鸣纸业等相关纸业个股可跟踪。

5、高瓴资本大手笔减持良品铺子,传递哪些信号?

良品铺子是高瓴资本2017年介入的,到目前为止获利颇丰,减持是很正常的选择。

6、中钢协新闻称,适当增加尤其是钢坯等初级产品进口,来满足国内钢铁需求。如何解读这信息,是钢铁产能紧张了吗?

中钢协的表述或与节能减排和钢铁行业的供给侧改革有关,进口钢坯等初级产品,比进口铁矿石更利于降低能耗,同时可以促进钢铁行业向高附加值的深加工转型。和钢铁产能紧张关系不大。

7、大金融特别是银行保险是近期市场为数不多的上涨板块,目前还可参与相关个股吗?

银行、保险近期活跃在于维稳市场,短期避险情绪催生银行、保险行业的结构性走强,随着市场风格的切换以及市场的再度下杀,板块轮动将是常态,后期关注这些大金股板块结构性机会。

8、部分投资者认为美债收益率提升或是目前行情下跌的重要外在因素,如何看待近期美国债券市场的影响?

受到全球疫情控制、美国经济向好、通胀压力上升,美债收益率持续上升,10年期美国国债利率持续上涨,伴随着利率上行,全球众多股票资产和债券资产均出现了一定程度的下跌。美债利率上行将影响股票市场股票受益,对全球流动性形成一定抑制。

9、中芯国际公告称,与荷兰光刻机制造商阿斯麦签订购买单,金额达12.02亿美元。如何看待这条信息,有哪些半导体、光刻机概念股值得关注?

签订购买单,说明荷兰光刻机对于中国放开了,情绪面属性更强一些。不过美国联合日本半导体设备厂商欲对我国进口先进半导体设备进行限制,国内半导体设备企业迎催化,但情绪影响还是会大于实质影响。

10、近期部分上市次新股,在经过一日、两日上涨后,股价就大幅回撤。次新股有何操作建议?

次新股除非对上市公司本身有深入的了解,即便如此,由于刚上市涨跌幅波动较大,建议谨慎参与。

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